Содержание

• Шаги

Операционный левередж - это показатель того, какую прибыль компания получает от постоянных затрат. Чем больше прибыли компания получает от постоянных затрат, тем выше коэффициент операционного левериджа. Операционное плечо можно рассчитать по множеству различных формул, но наиболее распространенной является расчет скорости изменения маржи по отношению к скорости изменения прибыли от бизнеса.

Шаги

Часть 1 из 3: Расчет операционного левериджа

1. 

   Маржа вклада. Маржа - это общая выручка за вычетом переменных затрат. Переменные затраты - это затраты, которые увеличиваются с каждым объемом продаж. Стоимость товаров, комиссионные и стоимость доставки являются одними из основных переменных затрат. Вычтите общий объем продаж из переменных затрат, чтобы рассчитать маржу.
   • Например, предположим, что общий объем продаж компании ABC в декабре 2015 года составил 100 000 долларов США. Переменные затраты включают: стоимость товаров - 30 000 долларов США; Комиссия - 20000 долларов США; Стоимость доставки - 10 000 долларов США.
   • Баланс премии составляет.

2. 

   
   
   Рассчитайте прибыль от бизнеса. Операционная прибыль - это общая выручка за вычетом всех операционных расходов, кроме процентов и налогов. Если переменные затраты были вычтены, вычтите постоянные затраты, чтобы рассчитать прибыль от бизнеса. Постоянные расходы включают рекламу, страхование, аренду, плату за обслуживание (электричество, воду и т. Д.) И заработную плату.
   • Предположим, что постоянные затраты компании ABC составляют: реклама - 2000 долларов США; Страховка - 5000 долларов США; Аренда - 3000 долларов США; услуги - 2000 долларов США; Заработная плата - 18000 долларов.
   • Общие постоянные затраты составляют 30 000 долларов США.
   • Операционная прибыль - это общая выручка за вычетом переменных и постоянных затрат.
   • Для компании ABC общий доход составляет 100 000 долларов США. Переменные затраты составляют 60 000 долларов США, а постоянные затраты 30 000 долларов США.
   • Таким образом, прибыль от бизнеса ABC =.

3. 

   
   
   Кредитные операции. Разделите гарантийный баланс на прибыль от бизнеса. Возвращаясь к приведенному выше примеру, компания ABC имеет маржу в размере 40 000 долларов США и прибыль от бизнеса в размере 10 000 долларов США.
   • Операционный левередж = маржа / операционная прибыль.
   • Операционная долговая нагрузка компании ABC составляет 4.
   рекламное объявление

Часть 2 из 3: Анализ индекса рабочего плеча

1. 

   
   
   Оцените доходность с помощью показателя операционного левериджа. Операционный рычаг показывает, насколько быстро ваша чистая прибыль от бизнеса увеличивается с продажами.В приведенном выше примере операционный левередж компании ABC равен 4. Это означает, что чистая операционная прибыль вырастает в 4 раза больше, чем выручка. Однако это количество варьируется в зависимости от соотношения постоянных и переменных затрат.
   • Чем выше фиксированная стоимость в процентах от общей стоимости, тем выше будет ваш операционный рычаг.
   • Более высокий операционный левередж означает, что ваша чистая прибыль растет более быстрыми темпами.

2. 

   Проанализируйте влияние более высоких постоянных и более низких переменных затрат. Компания XYZ имеет такой же доход и маржу, что и гарантийный баланс компании ABC (выручка = 100 000 долларов США, прибыль от бизнеса = 10 000 долларов США). Однако переменные затраты компании XYZ составляют 30 000 долларов, а постоянные затраты - 60 000 долларов.
   • Баланс премии составляет.
   • Чистая прибыль от бизнеса есть.
   • Операционный левередж = маржа / операционная прибыль.
   • .
   • Таким образом, чистая прибыль от бизнеса компании XYZ увеличивается в 7 раз по сравнению с продажами.

3. 

   Определите влияние роста выручки на размер прибыли. Используйте операционный леверидж, чтобы рассчитать, насколько рентабельность вырастет по мере увеличения продаж. Умножьте свой операционный рычаг на процент увеличения продаж. Это процент, при котором вы можете рассчитывать, что ваша маржа увеличится.
   • Допустим, у двух компаний в приведенных выше примерах продажи увеличились на 10%.
   • Компания ABC с операционным левереджем 4, рентабельность по чистой прибыли увеличится на 40% при увеличении продаж на 10%.
   • Компания XYZ с операционным левереджем 7, маржа чистой прибыли увеличится на 70% при увеличении продаж на 10%.
   • В результате вы можете использовать операционный леверидж, чтобы быстро рассчитать влияние изменения выручки на чистую прибыльность вашего бизнеса без необходимости готовить подробную финансовую отчетность.
   рекламное объявление

Часть 3 из 3: Оценка рисков с операционным рычагом

1. 

   Определите точку безубыточности. Точка безубыточности - это сумма дохода, которая достигается ровно настолько, чтобы покрыть операционные расходы, включая все постоянные и переменные затраты. В безубытке ваша прибыль составляет 0 долларов США. Таким образом, операционная долговая нагрузка безгранична. Операционное плечо увеличивается по мере приближения к точке безубыточности.
   • Например, предположим, что компания ABC в приведенном выше примере имеет объем продаж 75 000 долларов США, переменные затраты 45 000 долларов США и фиксированные затраты 30 000 долларов США.
   • Маржа будет гарантирована.
   • Чистая прибыль от бизнеса будет.
   • Операционная долговая нагрузка составит.

2. 

   Оцените профиль риска компании. Высокая операционная долговая нагрузка означает, что компания может значительно увеличить прибыль по мере увеличения продаж. Однако высокий операционный рычаг также означает, что компания вкладывает много денег в постоянные расходы, такие как оборудование, недвижимость и заработная плата. Если экономика замедлится и выручка упадет, у компании не будет особых шансов сократить расходы, чтобы сохранить свою прибыльность.
   • Это причина, по которой инвесторам следует проявлять осторожность при инвестировании в компании с высокой операционной долей.

3. 

   Используйте свое плечо, чтобы работать осторожно. Потому что операционный левередж иногда может искажать способность компании увеличивать свою прибыль. Например, компания с 7 операционным левериджем должна иметь возможность увеличить свою прибыль в семь раз больше, чем ее выручка. Но на самом деле для увеличения доходов компании может потребоваться больше рабочей силы или расширение площади. Стоимость этой деятельности увеличит фиксированные затраты, и, как таковая, рентабельность компании не будет увеличиваться, как ожидалось, от операционного рычага. рекламное объявление