Автор:
Laura McKinney
Дата создания:
10 Апрель 2021
Дата обновления:
26 Июнь 2024
Содержание
Если вы думаете об инвестировании в компанию или хотите продать компанию, WikiHow научит вас, как рассчитать стоимость компании, чтобы вы могли получить наиболее точную оценку. Рыночная стоимость компании отражает ожидания инвесторов относительно ее будущей прибыльности, но, к сожалению, ценообразование для всего бизнеса не так просто, как ценообразование по категориям. Меньшие и более ликвидные активы, например акции. Однако есть много способов рассчитать рыночную стоимость компании, чтобы точно определить ее реальную стоимость. Некоторые из более простых методов, обсуждаемых здесь, включают рассмотрение рыночной капитализации компании (стоимость ее акций и выпущенных акций), анализ сопоставимых фирм или использование отраслевой мультипликатор для определения рыночной стоимости.
Шаги
Метод 1 из 3. Рассчитайте рыночную стоимость, равную рыночной капитализации.
Определите, является ли рыночная капитализация лучшим вариантом ценообразования. Самый надежный и простой способ определить рыночную стоимость компании - это рассчитать величину, называемую ее рыночной капитализацией, которая представляет собой общую стоимость всех существующих акций. распространять. Рыночная капитализация определяется как стоимость акций компании, умноженная на общее количество акций в обращении. Это значение используется как мера общего размера компании.- Примечание: этот метод применим только к публично торгуемым компаниям и позволяет легко определить стоимость акций.
- Недостаток этого подхода в том, что стоимость фирмы зависит от колебаний рынка. Если фондовый рынок упадет из-за внешнего фактора, рыночная капитализация компании снизится, даже если ее финансовое положение останется неизменным.
- Из-за доверия инвесторов рыночная капитализация является крайне нестабильным и ненадежным методом расчета истинной стоимости компании. Многие факторы могут влиять на определение цены за акцию, а также на рыночную капитализацию компании, поэтому лучше не полагаться полностью на эту стоимость. Однако любой потенциальный покупатель может иметь аналогичные ожидания от рынка и применять аналогичные цены к потенциальной прибыли компании.
Определите текущую цену акций компании. Цена акций компании широко публикуется на многих веб-сайтах, таких как Bloomberg, Yahoo! Финансы и Google Финансы и другие. Попробуйте выполнить поиск по термину "акции", за которым следует название компании или символ акций (если известен) в поисковой системе, чтобы найти эту информацию. Стоимость акций, которую необходимо использовать для расчета, представляет собой текущую рыночную стоимость, которая обычно отображается в отчетах о запасах на любом крупном финансовом веб-сайте.
Найдите количество акций, находящихся в обращении на рынке. Далее необходимо узнать, сколько акций компании находится на рынке. Это текущие акции компании, принадлежащие всем акционерам, включая внутренних членов, таких как сотрудники и члены совета директоров, и внешних инвесторов, таких как банки и личное. Вы можете найти эту информацию на том же веб-сайте, что и стоимость акций, или на балансе компании в форме «собственного капитала».- По закону все балансы публичных компаний доступны онлайн и бесплатно. Просто воспользуйтесь простой поисковой системой, чтобы найти баланс любой публичной компании.
Умножьте количество акций на рынке на текущую цену акций, чтобы определить рыночную капитализацию компании. Это число представляет собой общую стоимость всех акций, принадлежащих инвесторам в компании, чтобы дать достаточно точное представление об общей стоимости компании.
- Например, рассмотрим Sanders Enterprises, американскую публичную телекоммуникационную компанию, предполагающую, что у компании 100 000 акций, находящихся в обращении на рынке. Если каждая акция в настоящее время торгуется по цене 13 долларов, рыночная капитализация компании составляет 100 000 долларов * 13 долларов, в результате чего получается 1 300 000 долларов.
Метод 2 из 3: Найдите рыночную стоимость через сопоставимые фирмы
Определите, подходит ли этот метод ценообразования. Этот метод оценки дает достаточно точные результаты для частных компаний или его рыночная капитализация по какой-то причине считается нецелесообразной. Чтобы оценить стоимость фирмы, посмотрите на отпускные цены сопоставимых фирм.
- Рыночная капитализация может считаться нецелесообразной, если стоимость компании в основном определяется нематериальными активами, а инвестор чрезмерно самоуверен или спекуляции инвестора приводят к росту цены. превышают разумные пределы.
- У этого метода есть некоторые ограничения. Во-первых, бывает сложно найти достаточно данных, поскольку доход сопоставимых предприятий очень мал. Кроме того, этот метод оценки не оказывает существенного влияния на отпускные цены фирм, например на то, вынуждена ли компания продавать.
- Однако, если вы пытаетесь определить рыночную стоимость частной компании, ваши возможности ограничены, и этот метод сравнения - простой способ сделать приблизительную оценку.
Найдите сопоставимые компании. Есть ряд решений по выбору сопоставимого бизнеса. В идеале рассматриваемые компании должны относиться к одной отрасли, быть примерно одинакового размера и иметь такие же продажи и прибыль, что и компания, которую вы хотите оценить. Кроме того, отпускные цены (сопоставимых компаний) должны быть взяты в последнее время, чтобы точно отражать рыночную ситуацию.
- Если вы хотите определить рыночную стоимость частной компании, вы можете использовать для сравнения публичные компании той же отрасли и размера. Этот метод проще, потому что вы можете узнать рыночную капитализацию этих публичных компаний за считанные минуты, используя метод рыночной капитализации онлайн.
Создайте среднюю продажную цену. После поиска последних цен на сопоставимые предприятия или цен на аналогичные публичные компании вычислите среднее значение всех цен. Это среднее значение можно использовать в качестве отправной точки для оценки рыночной стоимости компании, которую вы ищете.
- Например, предположим, что 3 телекоммуникационные компании среднего уровня недавно продали их за 900 000, 1 100 000 и 750 000 долларов соответственно. Средняя цена продажи этих трех товаров составит 916 000 долларов США. Отсюда видно, что рыночная капитализация Anderson Enterprises в размере 1 300 000 долларов является чрезмерно оптимистичной оценкой ее стоимости.
- Вы можете рассмотреть другие значения в зависимости от того, насколько компания похожа на целевую. Например, если компания по размеру и структуре очень похожа на оцениваемую компанию, вы можете выбрать более высокий вес для ее продажной цены при расчете средней продажной цены. Подробнее читайте в статье о вычислении средневзвешенного значения.
Метод 3 из 3: Определите рыночную стоимость методом умножения
Определите, правильный ли это подход. Самый подходящий метод оценки малого бизнеса - это мультипликатор. Этот метод использует цифры дохода, такие как валовые продажи, валовые продажи и запасы или чистая прибыль, и умножает их на соответствующий коэффициент, чтобы получить стоимость бизнеса. Этот метод является только оценочным, и его лучше всего использовать только для предварительной оценки, поскольку он игнорирует многие важные факторы для определения фактической стоимости компании.
Найдите необходимые финансовые показатели. Как правило, для умножения оценки фирмы требуются данные о годовых продажах (или доходах). Вы можете оценить стоимость компании, используя данные об общих активах компании (включая стоимость всех текущих запасов и других акций) и нормах прибыли. Эти значения обычно доступны в финансовой отчетности публичной компании. Однако для частной компании вам необходимо разрешение на доступ к этой информации.
- Выручка или доход, а также комиссионные и инвентарные расходы, если таковые имеются, указываются в отчете о прибылях и убытках компании.
Определите подходящий коэффициент для использования. Используемый коэффициент зависит от отрасли, рыночных условий и каких-либо конкретных проблем в бизнесе. Это число немного произвольно, но вы можете найти более точное число в торговой ассоциации или у оценщика бизнеса. Хороший пример - это «эмпирическое правило» BizStat.
- Источник фактора также укажет соответствующие финансовые данные для использования в ваших расчетах. Например, ваш общий годовой доход (чистый доход) является общей отправной точкой.
Рассчитайте значения по коэффициентам. Как только вы найдете необходимые финансовые показатели и соответствующий множитель, вы просто умножаете эти числа вместе, чтобы найти приблизительную стоимость для компании. Опять же, помните, что это очень приблизительная оценка рыночной стоимости.
- Например, предположим, что соответствующий мультипликатор для бухгалтерских фирм среднего размера оценивается в 1,5 * годовых продаж. Если оборот Anderson Enterprises в этом году составляет 1 400 000 долларов, то метод умножения дает коммерческую стоимость (1,5 * 1,400 000), или 2 100 000 долларов.
Совет
- Причина вашей цены будет влиять на вес, с которым вы можете позволить себе рыночную стоимость компании. Если вы рассматриваете возможность инвестирования в компанию, вам необходимо учитывать среднегодовой темп роста компании, а не общую стоимость или размер компании, годовые совокупные темпы роста компании.
- Рыночная стоимость компании может сильно отличаться от других ее значений, таких как балансовая стоимость (чистая стоимость физических активов за вычетом обязательств) и стоимость бизнеса. (другой показатель, который включает долг) из-за колебаний долговых обязательств и других факторов.
